財經

〈投資風向〉凱基銀:貿易戰掀動盪,給3型投資人的建議

中美貿易戰轉劇,短期市場持續動盪,投資時千萬要小心。

中美貿易戰越演越烈,全球股市大打噴嚏,市場震盪加大下,該如何投資最穩妥?凱基銀行建議,貿易戰進入白熱化,短期市場難免持續動盪,建議投資人可採取攻守兼備的策略來度過波動,保守型投資人可以選擇貨幣型基金或優利定存商品,穩健型可以聚焦目標到期債投資策略,至於積極型則可以留意動能較佳的能源及科技產業。

凱基銀行理財規劃部資深協理張冠雄表示,貿易戰升溫造成美元走強的態勢不變,外資亦持續抽離新興市場資金,重創其股、債、滙市表現。包含新興拉美及新興歐洲股市,從年初高點修正以來,跌幅超過20%,就技術分析而言已經符合空頭的定義,這股修正低氣壓也向新興亞洲漫延,其中,MSCI新興亞洲指數占比最重的中國股市,從6月下旬就出現破底情況;債市則根據彭博(Bloomberg)統計,巴克萊新興市場債券指數光是今年上半年,就大跌5.52%

至於國際匯市部分,張冠雄指出,阿根廷披索自年初以來已重貶逾35%,即使向國際貨幣組織(IMF)請求金援500億美元,仍難阻貶值之勢;土耳其里拉上半年也貶值超過21%,國人最喜歡投資的南非幣,雖然對新台幣仍有正利差,但是南非經濟的結構性問題仍在,至於近期最值得留意的人民幣匯率,光是6月份人民幣貶值幅度就達5.5%

在美元獨強的環境下,加上全球都受貿易戰波及,資金有加速回流美元的跡象,不過對投資人來說,資金到底該如何配置才是重點。

張冠雄建議保守型投資人,可以將資金停泊在風險較低的貨幣型基金,或者是既保本又能賺到利息收入的優利定存商品,目前凱基銀行便推出「四幣得利優惠定存」專案,其中新臺幣利率最高達1.25%、外幣利率達3.6%,短長天期皆備,讓民眾運用資金更有效率。

穩健型投資人則可將部分新興市場部位轉換成目標到期債券基金,這類型基金盛行於歐美,在不發生違約前提下,具備收益確定及時間固定的投資優勢,適合成為人生目標規劃的工具,在國內常見於連結投資型保單,兼具保障與投資雙重功能,是目前市場上詢問度最高的保險商品。在投資市場劇烈波動的環境下,對於偏好穩定收益的投資人,可以考慮運用投資型保單連結目標到期債券基金來規劃資產。

因OPEC增產數量低於市場預期,油價短期創高的機率大。

至於積極型投資人,張冠雄建議可聚焦美股企業財報。Factset預估,美股第2季企業盈餘成長率可達20%,建議可從下半年旺季的產業著手,布局能源及科技類股。張冠雄指出,由於OPEC協議增產數量低於市場預期,油價短線再持續創高的機率大,加上蘋果iPhone新機將於9月份的發表會正式亮相,相關族群出貨動能逐漸轉強,因此可以選擇能源、科技類型基金或ETF,作為短線佈局標的。(財經組)